耐世特：2024年半年报点评：毛利率持续恢复，亚太地区快速增长

[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 19 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：2.47 港元 耐 世 特（1316.HK）汽车 目标价：3.24 港元 毛利率持续恢复，亚太地区快速增长 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024半年报，实现营收 21亿美元，同比-0.1%，净利润 1570 万美元，同比-53.8%，毛利率 10.1%，同比+1pp，EBITDA 率为 9.4%，同比 +0.5pp，净利率 1.1%，同比-0.7pp。 亚太地区持续高增。根据标普全球汽车统计，24H1全球整车制造商汽车产量下 降 0.2%，公司营收增速与行业基本持平。其中，与 22 年相比，由于美元兑人 民币、欧元升值，公司营收受到外币换算的不利影响约 20.9百万美元；原材料 降价导致客户降价同比减少营收约 3.1百万美元；就不利外币换算及与商品降价 有关的减少作出调整后，公司 24H1 收入同比增长 1%。分地区来看，24H1 北 美/亚太/欧洲、中东、非洲及南美洲(EMEASA)地区营收分别为 11.2 /5.9/3.7亿 美元，同比-6.3%/+9.3 ...