兖煤澳大利亚：2024年中报点评：产量继续恢复，销价影响或近尾声

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 产量继续恢复，销价影响或近尾声 兖煤澳大利亚(3668) [Table_Industry] 煤炭 [Table_Invest] 评级： 增持 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.20 ——2024 年中报点评 [table_Authors] 黄涛(分析师) 021-38674879 huangtao@gtjas.com 登记编号 S0880515090001 本报告导读： 公司 2024H1 产量继续恢复，但销售价格同比下降影响利润发挥。展望 24H2，公司 销量恢复有望加速，同时价格同比基数影响有望消退。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级。公司公告 2024 年中报，总营收 31.38 亿澳元， 同比减少 21.08%；股东应占利润 4.2 亿澳元，同比减少 56.83%，低 于市场预期。考虑到公司 H1 产量恢复及售价不及预期，我们下调 2024-2026 年净利润预测至 12.85、15.70 ...