中国建筑：龙头央企资产质量与成长性超预期

[table_Authors] 韩其成(分析师) 郭浩然(分析师) 021-38676162 010-83939793 hanqicheng8@gtjas.com guohaoran025968@gtjas.com 登记编号 S0880516030004 S0880524020002 本报告导读： 市场认为中国建筑地产存货等资产具有风险且建筑业务成长性不足，我们认为公司 资产质量扎实，能够凭借出色的市场驾驭能力优化业务结构确保长期增长。 投资要点： 公 司 深 度 研 究 证 券 研 究 报 告 [投资建议：维持增持。维持预测 Table_Summary] 2024-2026 年 EPS1.40/1.47/1.54 元增 7%/ 5%/5%，维持目标价 7.76 元，对应 2024 年 5.5 倍 PE。(1)中国建筑房建 业务结构改善，医疗、教育、工业厂房等订单持续性强。基建业务发力 重点领域，光伏、风电、核电等能源工程订单预期强劲。地产业务受行 业基本面影响销售规模下降，但行业结构改善利润率预期提升。综上维 持预测 2024-2026 年 EPS1.40/1.47/1.54 元增 7%/5%/5%。(2) ...