赛轮轮胎：全球布局持续深化，民族巨头加速崛起

[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 19 日 证券研究报告•公司深度报告 买入 （维持） 当前价：12.40 元 赛轮轮胎（601058）汽车 目标价：20.15 元（6 个月） 全球布局持续深化，民族巨头加速崛起 [Table_Summary 推荐逻辑：1）] 长期看，轮胎行业 1900亿美元空间，近期海内外需求改善，性 价比优势下民族品牌轮胎市占率提升空间巨大，公司作为国内民族胎企的排头 兵，行业地位有望持续提高。2）公司"液体黄金"轮胎性能优异附加值高，2023 年逐步放量，上游厂家原料产量约 7.7万吨。非公路产品高毛利高壁垒扩张快， 公司盈利水平有望持续增厚。3）公司持续海内外布局，共规划建设年产 2600 万条全钢子午线轮胎、1.03亿条半钢子午线轮胎、44.7万吨非公路轮胎的生产 能力。 轮胎行业市场长坡厚雪，民族企业竞争力与日俱增。2023年世界轮胎行业市场 空间约 1900 亿美元，其中中国市场占比超 20%。海外龙头市占率总体呈下降 趋势，2022年世界 75强轮胎企业中，中国（包括台湾省）企业共 35家，较上 年增加一家。边际变化方面：国内经济活动持续恢复，半钢全 ...