地铁设计：Q2收入平稳增长，积极拓展低空经济

证券研究报告 资料来源：Wind 地铁设计 (003013 CH) Q2 收入平稳增长,积极拓展低空经济 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 19 日│中国内地 建筑设计及服务 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 15.97 24Q2 收入/归母净利同比+1.8%/-9.0%，维持"买入" 24H1 公司实现收入/归母净利 12.5/2.1 亿元，同比+1.5%/-3.2%，其中 24Q2 收入/归母净利 6.4/1.0 亿元，同比+1.8%/-9.0%，收入保持稳定增长。我们 认为公司在手订单充足，股权激励有望促进公司稳定高质量发展，预计公司 24-26 年归母净利为 4.9/5.5/6.1 亿元（CAGR+11.6%）。可比公司 Wind 一 致预期均值对应 24 年 0.84xPEG，我们认为公司所处的轨道交通设计行业 壁垒较高格局较好，且设备更新及低空经济有望为公司带来新的成长空间， 给予公司 24 年 1.15xPEG，目标价 15.97 元，维持"买入"评级。 24H1 收入稳定增长，省外业务收入占比及毛利率明显提升 24H1 公司勘察设计/规划咨询/工程总承包实现收入 10.7/ ...