常熟银行：2024年半年报点评：营收利润保持同业领先，资产质量夯实

证 券 研 究 报 告 常熟银行（601128）2024 年半年报点评 推荐（维持） 营收利润保持同业领先，资产质量夯实 目标价：7.82 元 当前价：6.90 元 事项： 8 月 20 日晚，常熟银行披露 2024 年半年报，1H24 实现营业收入 55.06 亿元， 同比增长12.03%，增速与1Q24相近；归母净利润17.34亿元，同比增长19.58%， 增速较 1Q24 下降 0.2pct。不良贷款率持平于 0.76%，拨备覆盖率环比略降 0.33pct 至 538.8% 评论： 营收增速高位平稳，单季净息差同比降幅收窄，成本节约下业绩保持近 20% 高增长，业绩增速预计在上市银行前三。1）2Q24 营业收入同比增 12%，环比 提升 0.4pct，其中单季实现净利息收入 23.05 亿，同比增 6.6%，主要是单季净 息差同比降幅收窄（1Q24 为-25bp，2Q24 仅-19bp）。2）非息收入维持较好增 势，上半年非息收入同比增 56.2%，对营收增速仍形成较好支撑；3）1H24 归 母净利润同比增速仍维持在近 20%的高增，较 1Q24 小幅下降 0.2pct 至 19.6%。 公司二季度加大 ...