芯碁微装：Q2盈利能力保持优秀，PCB持续向好，泛半导体迎来破晓

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 21 年 月 日 芯碁微装（688630.SH） Q2 盈利能力保持优秀，PCB 持续向好，泛半导体迎来破晓 公司发布 2024 年半年度报告。2024 年上半年公司实现营业收入 4.5 亿 元，同比+41%；归母净利润 1 亿元，同比+39%；扣非归母净利润 0.99 亿元，同比+46%。公司 2024Q2 实现营业收入 2.5 亿元，同比+55%；归 母净利润 0.6 亿元，同比+56%；扣非归母净利润 0.6 亿元，同比+59%。 公司业绩符合我们的预期，在行业整体承压的背景下，公司逆势增长，彰 显公司在直写光刻领域的强阿尔法属性。 公司盈利能力保持优秀。因为财政部于今年 3 月发布《企业会计准则应用 指南汇编 2024》，规定保证类质保费用应计入营业成本，因此，公司原来 计入销售费用的质保费用，调整计入营业成本，导致报表层面的单 Q2 季 度毛利率与销售费用率不可比。因此我们直接对比净利率，得出公司盈利 能力仍然保持强势的结论。去年 Q2 的净利率为四个季度最高，达到 24.21%，但是，今年公司 Q2 净利率为 24.24%，在 ...