保利发展：市占率提升逻辑稳步兑现，存量优化调整进展积极

公司报告 | 半年报点评 市占率提升逻辑稳步兑现，存量优化调整进展积极 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年，公司实现营业收入 1392.49 亿元， 同比增长 1.66%；归母净利润 74.20 亿元，同比下降 39.29%；基本每股收益 0.62 元,同 比减少 38.89%。 营收高位平稳增长，利润受权益比下滑影响。收入端，24H1 公司实现营收 1392.49 亿 元，同比增长 1.66%，得益于项目竣工交楼结转收入增加，营收规模平稳增长。利润端， 24H1 归母净利润 74 亿元，同比下降 39.3%，主要受结算权益比下降的影响。公司毛 利率 16.0%，与 23 全年水平保持一致。在行业利润率普遍下行的情况下，公司采用多 手段降本增效：24H1 公司除地价外直投成本较计划降低 0.69%；持续加强各项费用管 控使得管理费用率较 23 年同期下降 0.15 pct，部分对冲了利润率下行的影响。 二季度把握政策窗口，市占率提升逻辑兑现。销售端，24H1 公司实现签约金额 1733.36 亿元，同比-26.81%，实现签约面积 954.25 万平，同比-31.01%，销售金额稳居行业第 ...