恒瑞医药24年中报点评：业绩大幅增长，出海快速增厚业绩

业绩大幅增长，出海快速增厚业绩 ——恒瑞医药 24 年中报点评 核心观点 ⚫ 事件：公司 2024H1 实现营收 136.01 亿元（+21.78%），归母净利润 34.32 亿元 （+48.67%），各板块营收分别为：抗肿瘤 71.4 亿元/麻醉 18.2 亿元/造影剂 13.8 亿 元/其他主营业务 32.6 亿元。24Q2 单季度实现营收 76.03 亿元（+33.95%），归母 净利润 20.63 亿元（+92.94%）。上半年业绩表现出色，收入、利润均大幅增长。 ⚫ 创新药收入占比增至近五成，创新成果持续兑现。2024H1 创新药实现收入 66.12 亿 元（+33.25%），收入占比从 2022 的 40.5%提升至 48.6%。创新药业绩加速兑现， 主要原因系：1）新品种持续贡献业绩增量。2024H1 共有 3 项创新成果（富马酸泰 吉利定、氟唑帕利及脯氨酸恒格列净的新适应症）获批上市；2）已获批品种纳入医 保目录，如瑞维鲁胺、达尔西利、恒格列净等，以价换量成果显著，收入贡献进一 步扩大；3）早期上市的成熟品种不断拓宽适应症，如卡瑞利珠单抗、吡咯替尼、阿 帕替尼等，销售收入持续稳定增长。同时，仿 ...