保利物业：2024年中期业绩点评：业绩保持稳健增长，非住宅外拓力度强劲

2024 年 8 月 22 日 公司研究 业绩保持稳健增长，非住宅外拓力度强劲 ——保利物业（6049.HK）2024 年中期业绩点评 要点 事件：保利物业 2024H1 营收同比+10%，归母净利润同比+11%。 保利物业发布 2024 年半年度业绩公告，实现收入 78.7 亿元，同比增长 10.2%； 毛利 16.1 亿元，同比增长 6.5%；毛利率 20.5%（上年同期 21.2%）；归母净 利润 8.5 亿元，同比增长 10.8%；期末现金及现金等价物约 106 亿元，较 2023 年末减少约 4 亿元。 点评：收入增长符合预期，非住宅外拓力度强劲，贸易应收款增长较快。 1) 收入增长符合预期，业务结构优化。2024 年上半年，公司整体收入同比增长 10.2%，基本符合我们预期（我们在前期报告预测公司 2024 年全年收入同比增 速 12.5%），基础物管/社区增值/非业主增值业务收入 55.9 亿/12.5 亿/10.3 亿 元，同比+16.1%/-1.8%/-2.1%，基础物管收入占比同比提升 3.5pct 至 71.0%， 毛利占比提升 4.0pct 至 58.3%，抗周期波动能力进一步增强；社 ...