固生堂：2024半年报点评：业绩高速增长，门店快速扩张

华福证券 医院 2024 年 08 月 22 日 固生堂（02273.HK） 2024 半年报点评：业绩高速增长，门店快速扩张 事件：公司公布 2024 半年报，报告期内公司实现营收 13.7 亿元（+38.4%）， 归母净利润 1.07 亿元（+15.1%），经调净利润 1.48 亿元（+45.3%），业绩 符合此前预期，整体实现高速增长。 线下业务持续高速增长，业务量价齐升。 2024 上半年年公司线下医疗机构实现收入 12.3 亿元（+43.7%），主要 系新收购机构和现有机构业务增长贡献；线上机构实现收入 1.3 亿元 （+3.6%），增长主要系就诊人次增加所致。报告期内，公司实现就诊人次 238.3 万人次（+31.9%），实现客单价 573 元（+4.9%），客户回头率有由 23H1 的 67.3%提升至 24H1 的 69.5%。 财务分析：盈利能力持续增强，费用率控制得当。 2024H1公司销售费用率、管理费用率、财务费用率分别为 11.7%、8.1%、 0.6%，分别同比变化-0.46pct、+1.01pct 和-0.98pct，实现毛利率 29.4%，同 比+0.7pct，实现归母净利率 ...