翔楼新材2024年中报点评：需求保持旺盛，回购彰显信心

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 公司 2024 年上半年业绩略低于预期。公司下游需求旺盛，公司不断挖掘潜力，产量 持续上升。预期随着新产能的投放，公司产量将持续释放。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级。2024 年上半年公司实现营收 7.08 亿元，同比上 升 23.11%，实现归母净利润 0.94 亿元，同比上升 16.4%，公司业绩 略低于预期。考虑到公司费用端的上升，下调公司 2024-26 年归母 净利润为 2.0/2.4/2.79 亿元（原 2.37/2.82/3.27 亿元），对应 EPS 分别 为 2.53/3.03/3.53 元。考虑到同行业公司估值水平的下降，参考同类 公司，给予公司 2024 年 15 倍 PE 进行估值，下调公司目标价至 37.95 元（原 48.75 元），维持"增持"评级。 需求保持旺盛，季度营收毛利持续上升。2024 年 1-2 季度，公司分 别实现营收 3.5、3.57 亿，同比分别增 35.38%、13.06%；实现毛利 0.87、0.9 亿元，同比分别增 31.82%、12.5%。在下游 ...