爱美客：2024H1归母净利润增速快于营收增速，费用端有所改善

医疗器械 爱美客（300896.SZ） 买入-B(维持) 2024H1 归母净利润增速快于营收增速，费用端有所改善 2024 年 8 月 22 日 公司研究/公司快报 事件描述 公司发布 2024 年中期财报，期内实现营收 16.57 亿元/+13.53%，归母净 利润 11.2 亿元/+16.35%，扣非归母净利润 10.89 亿元/+16.58%，EPS3.72 元。 其中 2024Q2 实现营收 8.49 亿元/+2.35%，归母净利润 5.93 亿元/+8.03%，扣 非归母净利润 5.6 亿元/+2.46%。 事件点评 溶液类产品继续贡献主要收入，凝胶类产品渗透率持续提升。2024H1 使产品组合提供更多面部治疗解决方案。 溶液类注射产品实现营收 9.76 亿元/+11.65%，毛利率 93.98%/-1.12pct；以嗨 体为主的溶液类产品增速稳定，在竞争日益激烈的医疗美容市场拥有广泛消 费认可度。凝胶类注射产品营收 6.49 亿元/+14.57%，毛利率 97.98%/+0.6pct； 凝胶类产品收入贡献比例持续上升，濡白天使渗透率持续提升、搭配如生天 公司在研项目进展顺利。注射用 A 型肉毒毒 ...