同程旅行：2024年二季报点评：主业彰显较强韧性，运营能力提升支撑增长

同程旅行（0780.HK）2024 年二季报点评 主业彰显较强韧性，运营能力提升支撑增长 2024 年 08 月 22 日 ➢ 公司 Q2 业绩整体符合预期。24Q2 实现收入 42.5 亿元，同比增长 48.1%， 创下单季度收入规模历史新高；实现经调整净利润为 6.6 亿元，同比增长 10.9%； 经调整净利润率为 15.5%，同比-5.2pct；实现毛利润为 27.4 亿元，同比增长 26.9%；毛利率为 64.6%，同比-10.8pct；归母净利润为 43.4 亿元，同比增长 21.9%。经调和归母利润的差异主要受到 24Q2 汇兑亏损净额大幅低于 23Q2 所 致。 ➢ 分业务来看，核心 OTA 板块维持了较强的增长韧性。24Q2 交通业务实现 收入 17.4 亿元，同比增长 16.6%。其中，机票票量同比增长近 20%，表现优于 行业。住宿业务收入达 11.9 亿元，同比增长 12.8%。其中，酒店间夜量同比稳 步增长 10%，说明公司交叉销售的策略成效逐渐显现。国际业务维持高增，机票 /酒店分别同比增长 160%/140%，反映了国际业务的进展。其他业务实现收入 5.9 亿元，同比增长 87.3 ...