华利集团：24Q2稳健增长，产能利用率高位预示订单增长趋势良好

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 22 日 华利集团(300979.SZ) 24Q2 稳健增长，产能利用率高位预示 订单增长趋势良好 事件： 华利集团公布 2024 半年度业绩报告。经折算公司 2024Q2 实现收 入 67.1 亿元，YoY+20.8%，归母净利润 10.9 亿元，YoY+11.9%。 公司 2024Q2 收入业绩实现稳健增长，主要因为：1）华利集团在 耐克供应链中的占比得以保持，同时其余客户订单表现亮眼。2） 上游皮革原材料价格进入下行区间、人民币及越南盾汇率低位， 均带动公司毛利率提升。 收入保持稳健增长，量价齐升： 华利集团 2024Q2 收入 YoY+20.8%,其中均价 108.2 元 YoY+1.3%， 销量 6200 万双，YoY+19.2%，保持量价齐升的态势。我们认为， 此收入水平反映了华利集团在耐克整体供应链中的地位保持稳 定，同时如 HOKA，昂跑等其他品牌的订单保持较快增长。考虑到 公司产能利用率重回 97.3%的高位，表明公司订单已非常饱满， 将有望带动全年收入保持稳健增长。 原材料成本下降推高毛利率表现： 华利集团 20 ...