中信特钢2024年中报点评：积极调整产品结构，经营韧性凸现

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 维持"增持"评级。2024 年上半年公司实现营收 570.05 亿元，同比 下降 2.26%，实现归母净利润 27.25 亿元，同比下降 10.34%，实现 扣非归母净利润 26.68 亿元，同比降低 7.63%，公司业绩略低于预 期。考虑到制造业景气度略有下降，下调公司 2024-26 年归母净利 润为 58.54/61.48/63.29 亿元（原 65.56/67.64/69.58 亿元），对应 EPS 分别为 1.16/1.22/1.25 元。参考同类公司，给予公司 2024 年 12 倍 PE 进行估值，下调公司目标价至 13.92 元（原 19.41 元），维持"增持" 评级。 龙头经营韧性凸显。2024 年 Q1-Q2，公司分别实现销量 480、472 万 吨，上半年销量合计 952 万吨，同比上升 10 万吨。1-2 季度公司销 售均价分别为 5923、6060 元/吨，吨毛利分别为 729、746 元/吨，对 应吨钢净利分别为 283、290 元/吨。公司盈利能力平稳，龙头经营 韧性凸显。 积极调整 ...