再鼎医药：由外向内蝶变新生，全球化biopharma正在崛起

证券研究报告 | 首次覆盖报告 gszqdatemark 2024 08 22 年 月 日 再鼎医药（09688.HK） 由外向内蝶变新生，全球化 biopharma 正在崛起 再鼎医药以 license-in 奠定根基，逐渐转向内生创新驱动。公司在早期 聚焦全球处于研发后期的 first-in-class/best-in-class 品种，以授权引入的 方式与海外优秀公司建立合作伙伴关系。通过积极拓展合作、快速建立管 线并步入商业化，截至 2023 年底公司已推动 5 款产品上市销售，营业收 入达到 2.67 亿美元。 核心品种行业领先，差异化优势明确。首个上市品种则乐已进入商业化的 第 5 个完整年，是医保内唯一单药用于全人群患者一线和复发性卵巢癌维 持治疗的 PARP 抑制剂，保持中国卵巢癌领域 PARP 抑制剂院内销售领军 者地位；肿瘤电场疗法爱普盾是国内 15 年来首个获批胶质母细胞瘤的创 新疗法，并具备非小细胞肺癌、胰腺癌等多瘤种开发潜力；奥马环素为四 环素类潜在 BIC，为 CABP 及 ABSSSI 治疗提供新选择；瑞派替尼在晚期 GIST 治疗中疗效、安全性优异，GIST 已被纳入《第二批罕 ...