海光信息业绩持续增长，供应稳定

海光信息业绩持续增长，供应稳定 买入 （维持） 核心观点 ⚫ 上半年营收、归母净利润持续增长。24H1，公司营收 37.6 亿元，+44.1%；归母净 利润 8.5 亿元，+25.97%；扣非 8.2 亿元，+32.1%。Q2 单季度，公司营收 21.7 亿 元，+49.7%；归母 5.6 亿元，+28.95%。公司整体经营指标持续增长，系市场需求 持续增长，公司产品持续迭代升级。另外，公司加大市场拓展力度，相关产品涉及 的行业应用以及新兴人工智能大模型产业逐步增加，产品认可度得到进一步提升。 ⚫ 公司存货进一步提升，产品供应稳定。公司存货本期期末数达到 24.6 亿元，23 年 底 10.7 亿元，24Q1 期末数 17.1 亿元。同时，公司 24H1 预付款项 30.9 亿元，去 年期末 23.9 亿元，24Q1 达到 26.1 亿元。自 23 年 Q4，公司存货与预付款项持续增 长，产品供应稳定性持续提升。 ⚫ 公司加大研发投入，CPU、DCU 前景皆好。2024H1，公司研发投入 13.7 亿元， +11.5%。研发投入占总营收比重为 36.46%。公司研发人员数量达到 1855 人，同比 增长 34 ...