思考乐教育：业绩表现超预期，高增长有望延续

[Table_Contacts] 盈利预测： [Table_Page] 公告点评|消费者服务Ⅱ 证券研究报告 [Table_Title] 【广发商社&海外】思考乐教育 (01769.HK) 业绩表现超预期，高增长有望延续 | --- | --- | |---------------------------|-------------| | 公司评级 [Table_Invest] | 买入 | | 当前价格 | 5.86 港元 | | 合理价值 | 6.23 港元 | | 前次评级 | 买入 | | 报告日期 | 2024-08-22 | [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 业绩概况。公司发布 2024 年中期业绩公告。24H1 实现收入 4.0 亿元， 同比增长 58.8%；毛利率 44.4%，实现净利润 8265.2 万元，同比增长 92.5%；经调整净利润 9354.2 万元，同比增长 101.1%，超出此前市 场预期。 ⚫ 学生人次高增支撑收入端亮眼表现，合同负债表现优异对全年业绩形 成有力支撑。拆分来看，24H1 公司非学科素质课程（包括科学素养、 乐学国学、逻辑思维训练、妙维国际素养等课 ...