广立微：软件业务放量有望带动营收高增长

证券研究报告 资料来源：Wind 广立微 (301095 CH) 软件业务放量有望带动营收高增长 2024年8月23日│中国内地 华泰研究 中报点评 ): 买入 ): 54.30 软件业务放量有望带动营收高增长 广立微发布半年报，2024 年 H1 实现营收 1.72 亿元（yoy+34.86%），归母 净利 253.62 万元（yoy-88.90%），扣非净利-352.56 万元（yoy-121.71%）。 其中 Q2 实现营收 1.28 亿元（yoy+21.21%，qoq+191.25%），归母净利 2543.47 万元（yoy+35.21%，qoq+211.08%）。考虑到公司软件产品商业化 节奏或延后，下调盈利预测, 预计公司 24-26E EPS 分别为 0.73、1.09、1.66 元（前值 1.01、1.53、2.29 元）。采用分部估值法，软件业务可比公司平均 25E 13.2x PS，考虑到 24-25 年软件业务营收 CAGR 为 118%，高于可比 公司均值 26%，给予软件业务 25E 18.5x PS；测试机业务可比公司平均 25E 23.0x PE，给予 25E 23.0x PE。 ...