菲利华：2024年半年报点评：1H24业绩短期承压；静待需求拐点出现

菲利华（300395.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指 Table_Forcast] 标 1H24 业绩短期承压；静待需求拐点出现 2024 年 08 月 23 日 ➢ 事件：8 月 22 日，公司发布 2024 年中报，1H24 实现营收 9.15 亿元，YOY -10.5%；归母净利润 1.72 亿元，YOY -39.9%；扣非净利润 1.35 亿元，YOY -50.0%。业绩表现基本符合市场预期。航空航天领域需求回落导致公司销售订 单阶段性下降，但 2Q24 营收与利润环比均有改善，我们综合点评如下： ➢ 业绩 2Q24 环比改善；毛利率有所波动。1）单季度：公司 2Q24 实现营收 5.05 亿元，同比减少 3.6%，环比增加 23.0%；归母净利润 0.95 亿元，同比减 少 45.8%，环比增加 22.5%；扣非净利润 0.86 亿元，同比减少 47.3%，环比增 加 74.1%。2Q24 归母净利润及扣非净利润同比下滑幅度较大原因之一系 2Q23 基数较高（系 2015 年以来单季度历史最高），但环比出现明显改善。2）利润 率：1H24 公司毛利率同比下滑 7.3ppt 至 42 ...