中科曙光：2024年半年报点评：高端计算产品生态完备，扣非净利稳健增长

证 券 研 究 报 告 中科曙光（603019）2024 年半年报点评 强推（维持） 高端计算产品生态完备，扣非净利稳健增长 目标价：53 元 当前价：36.51 元 事项： 8 月 22 日，公司披露 2024 年半年报。2024H1，公司实现营业收入 57.12 亿 元，同比增长 5.77%；归母净利润 5.63 亿元，同比增长 3.38%；扣非净利润 3.66 亿元，同比增长 20.00%。 评论： 主营业务稳定，扣非净利稳健增长。2024Q2 单季，公司实现营业收入 32.33 亿 元，同比增长 4.21%，扣非归母净利润 3.10 亿元，同比增长 20.76%。报告期 内，面对国内激烈的市场竞争，公司稳步推进各项业务，主营业务相对稳定， 扣非净利润符合预期。2024H1，公司实现销售毛利率 26.25%，同比增长 0.21 pct，销售净利率 9.93%，同比降低 0.98pct，盈利能力保持相对稳定。 打造高端计算产品生态，有望受益于国产替代持续推进。公司高端计算机兼顾 性能、能效及应用生态，整合高速网络和存储技术，可实现超大规模线性扩展。 报告期内，公司推出集中式全闪存储 FlashNexus， ...