杭叉集团：叉车行业国际化、锂电化趋势显著，公司盈利能力持续提升

证券研究报告 | 2024年08月23日 杭叉集团（603298.SH） 优于大市 叉车行业国际化、锂电化趋势显著，公司盈利能力持续提升 2024 年上半年收入同比增长 3.74%，归母净利润同比增长 29.29%。公司 2024 年上半年实现营收 85.54 亿元，同比增长 3.74%；归母净利润 10.07 亿元， 同比增长 29.29%，毛利率/净利率分别为 21.41%/12.53%，同比变动 +2.32/+2.46 个 pct，净利润增速高于营收增速主要系：1）高毛利率电动叉 车、海外收入占比提升；2）原材料价格处于低位；3）2024 上半年公司长期 股权投资收益 2.4 亿,同比增长 30.27%。单季度看，2024 年第二季度实现营 收 43.82 亿元，同比增长 1.53%；归母净利润 6.28 亿元，同比增长 28.19%， 毛利率/净利率分别为 22.21%/15.28%，同比变动+2.27/+3.01pct。公司期间 费用稳定。 行业电动化、全球化趋势明显，叉车龙头有望充分受益。国内外方面，2024 年上半年国内叉车销量 43.39 万台，同比增长 9.92%；出口销售量 22.82 万 ...