柳工：公司首次覆盖报告：混改、电动化、国际化三重逻辑共振，国内装载机龙头迈向世界一流

开源证券 机械设备/工程机械 公 司 研 究 柳工（000528.SZ） 2024 年 08 月 27 日 混改、电动化、国际化三重逻辑共振，国内装载机龙 头迈向世界一流 投资评级：买入（首次） ——公司首次覆盖报告 国内装载机龙头迈向全球，盈利水平持续改善 公司产品覆盖土石方机械、工程机械零部件、预应力机械，2023 年装载机行业 11%，有望持续受益于国内需求复苏与海外出口高增。 年实现归母净利润分别为 13.40/17.91/22.53 亿元，EPS /股，当前股价对应 PE 分别为 14.0/10.5/8.3 倍，公司估值 低于行业可比公司平均水平。公司是国内装载机龙头，锂电化、国际化、混改三 重逻辑共振，公司挖掘机、装载机业务持续向好，首次覆盖，给予"买入"评级。 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------|---------------------------| | 日期 | 2024/8/26 | 孟鹏飞（分析师） | | 当前股价 ( 元 ) | 9.47 | mengpengfei@kysec.cn | | 一年最高 ...