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柳工(000528)2025年中报简析:营收净利润同比双双增长,公司应收账款体量较大
Zheng Quan Zhi Xing· 2025-08-28 14:20
登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 据证券之星公开数据整理,近期柳工(000528)发布2025年中报。截至本报告期末,公司营业总收入 181.81亿元,同比上升13.21%,归母净利润12.3亿元,同比上升25.05%。按单季度数据看,第二季度营 业总收入90.32亿元,同比上升11.22%,第二季度归母净利润5.73亿元,同比上升17.94%。本报告期柳 工公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达970.34%。 本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率22.32%,同比增1.0%,净利率6.34%,同比增 0.11%,销售费用、管理费用、财务费用总计16.61亿元,三费占营收比9.14%,同比减5.35%,每股净资 产8.9元,同比增2.23%,每股经营性现金流0.23元,同比减60.05%,每股收益0.61元,同比增21.6% 财报体检工具显示: 分析师工具显示:证券研究员普遍预期2025年业绩在18.57亿元,每股收益均值在0.92元。 业务评价:公司去年的ROIC为4.99%,资本回报率不强。去年的净利率为4.61%,算上全部成本 后,公司产品或服务的附加值 ...
广西老牌工业城发力“智”造 抢滩东盟市场
Zhong Guo Xin Wen Wang· 2025-08-28 12:51
"智能工厂员工在系统上确认需求后,所需物料就会自动抵达工位附近待命。"柳工该智能工厂制造总监 姚东旭介绍,"早在十年前,柳工就开始布局自动化生产线及智能物流系统,如今工厂已实现高度自动 化生产和物料的智能化立体流转。" 图为8月28 日,2025境外媒体看广西采访团走进柳工。林馨 摄 姚东旭在柳工工作多年,亲历了工厂从"制造"到"智造"的蜕变。他感慨道:"我们一直有个梦想,希望 大型装备制造能实现叉车不入车间作业,既保障安全又保证物料质量。如今通过智能化改造,工厂作业 安全、产品质量、人员环境及生产效率均显著提升,平均每五分钟就能下线一台装载机。" 中新网柳州8月28日电 (林馨)走进广西最大的工业城市柳州,"地下、地面、空中"三位一体的智能体系 在众多工厂高效运转,科幻感十足。8月28日,参加"共享新机遇 携手向未来"——2025境外媒体看广西 采访活动的东盟多国主流媒体代表、外籍网络达人在这座传统工业重镇,感受其发力向"新"的生动缩 影。 近年来,柳州依托汽车、钢铁、机械等支柱产业优势,着力打造"人工智能+制造"应用场景,加快成为 广西人工智能应用场景及产业集群创新基地。广西柳工机械股份有限公司(下称"柳 ...
柳工(000528):中报业绩表现稳健,“十五五”战略规划谋篇致远
Tianfeng Securities· 2025-08-28 06:43
中报业绩表现稳健,"十五五"战略规划谋篇致远 公司发布 25 年半年报:业绩落于预告区间中值,业绩表现稳健 25H1 公司实现收入 181.81 亿元、同比+13.21%,其中国内收入 96.58 亿元、 同比+15.69%,国外收入 85.23 亿元、同比+10.52%。归母净利润 12.3 亿元、 同比+25.05%,扣非归母 11.46 亿元、同比+27.01%。 25H1 公司毛利率 22.32%、+0.22pct,其中国内毛利率 15.82%、同比-0.65pct, 国外毛利率 29.69%、同比+1.49pct;净利率 6.34%、+0.01pct,加权净资产 收益率 6.86%、+0.99pct;期间费用率 12.48%、同比-0.19pct,其中销售、 管理、研发、财务费用率分别变动+0.15、-0.01、+0.33、-0.66pct。 工程机械板块稳固提升,国内、海外销量增速总体跑赢行业水平,土方机 械产品市场份额再上台阶。 1)装载机:国内外销售收入同比均+20%以上,电装全球销量同比+193%, 公司电装出口量占行业电装出口总量 50%以上。 公司报告 | 半年报点评 柳工(000528 ...
柳工在北京成立资产管理新公司
人民财讯8月28日电,企查查APP显示,近日,中恒瑞安(北京)资产管理有限公司成立,法定代表人 为何明威,经营范围包含:自有资金投资的资产管理服务;以自有资金从事投资活动;建筑工程机械与 设备租赁等。企查查股权穿透显示,该公司由柳工全资持股。 转自:证券时报 ...
东吴证券晨会纪要-20250828
Soochow Securities· 2025-08-27 23:30
证券研究报告 核心观点:特朗普以涉嫌在抵押贷款申请中存在欺诈行为为由罢免美联 储理事库克,成为 1913 年美联储成立以来首次。当前美联储理事会中沃 勒和鲍曼 2 位理事均由特朗普提名,未来若特朗普提名的新理事米兰能 够获得参议院批准,且在成功罢免库克后再提名另一位新理事,则理事会 中将有 4 人与特朗普立场一致,超过半数。罢免消息公布后,市场对未 来更多"特朗普派"的理事就职预期令明年的降息预期升温,而对美联储 独立性和美元信用的担忧则令长端美债利率和黄金价格上行,美元指数 下行。向前看,由于罢免风波前景未明,对美联储独立性的担忧料将持续 发酵,预计黄金价格将阶段性维持高位、美债期限溢价走阔。 风险提示: 特朗普政策落地节奏与预期相差较大;美联储维持高利率水平时间过长, 引发金融系统流动性危机;通胀下行速率不及预期。 固收金工 [Table_FixedGain] 固收周报 20250825:转债市场分歧正在累积 1)在维持整体仓位稳健的基础上,降低部分高价标的风险敞口,增量及 回笼资金可增配 ETF 以平衡踏空风险;2)关注前期回撤较大的银行及基 建板块,和涨幅较小的地产及公用、化工板块中低价标的;3)目前 ...
柳工2025年中报简析:营收净利润同比双双增长,公司应收账款体量较大
Zheng Quan Zhi Xing· 2025-08-27 22:56
据证券之星公开数据整理,近期柳工(000528)发布2025年中报。截至本报告期末,公司营业总收入 181.81亿元,同比上升13.21%,归母净利润12.3亿元,同比上升25.05%。按单季度数据看,第二季度营 业总收入90.32亿元,同比上升11.22%,第二季度归母净利润5.73亿元,同比上升17.94%。本报告期柳 工公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达970.34%。 本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率22.32%,同比增1.0%,净利率6.34%,同比增 0.11%,销售费用、管理费用、财务费用总计16.61亿元,三费占营收比9.14%,同比减5.35%,每股净资 产8.9元,同比增2.23%,每股经营性现金流0.23元,同比减60.05%,每股收益0.61元,同比增21.6% | 项目 | 2024年中报 | 2025年中报 | 同比增幅 | | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(元) | 160.6亿 | 181.81 Z | 13.21% | | 归母净利润(元) | 9.84 G | 12.3亿 | 25.05% | | 扣 ...
柳工(000528):土方机械持续跑赢行业提升市占率
HTSC· 2025-08-27 11:43
证券研究报告 柳工 (000528 CH) 土方机械持续跑赢行业提升市占率 2025 年 8 月 27 日│中国内地 工程机械 柳工发布半年报,2025 年 H1 实现营收 181.81 亿元(yoy+13.21%),归 母净利 12.30 亿元(yoy+25.05%),扣非净利 11.46 亿元(yoy+27.01%)。 其中 Q2 实现营收 90.32 亿元(yoy+11.22%,qoq-1.28%),归母净利 5.73 亿元(yoy+17.94%,qoq-12.85%)。公司 2025 中报归母净利润增速位于 此前预告(20%-30%)的中间值附近,继续同比高增,我们认为公司 22 年 混改/整体上市完成后国企改革效果持续显现,在行业回暖过程中收入及净 利率有望持续提升,维持"买入"评级。 25H1 净利率微增,彰显经营稳健 公司毛利率方面,25H1 毛利率 22.32%,同比降低 1.08pct,25Q2 毛利率 22.64%,同比降低 1.37pct,环比提升 0.63pct。期间费用率方面,25H1 期间费用率为 12.48%,同比降低 1.49pct,公司上半年整体期间费用率有 所下降。25H1 ...
研报掘金丨东吴证券:柳工上半年归母净利润同比+25%符合预期,维持“买入”评级
Ge Long Hui A P P· 2025-08-27 09:43
格隆汇8月27日|东吴证券研报指出,柳工上半年归母净利润同比+25%符合预期,目标2030年实现营业 收入600亿元。分产品来看,(1)装载机:2025H1国内外收入均同比+20%,其中电动装载机全球销量 同比+193%;(2)挖机:2025H1销售收入同比+25%,其中国内终端销量同比+31%,占有率提高 1.6pct,海外终端销量同比+22%,占有率提高0.5pct,净利润大幅增长90%。考虑到海外特殊地区需求 承压,对公司业绩形成拖累,该行下调公司2025-2027年归母净利润预测为18.5/27.6/35.5亿元(原值分 别为20.7/28.9/37.9亿元),当前市值对应PE分别为12/8/6x,维持"买入"评级。 ...
柳工(000528):归母净利润同比+25%符合预期 目标2030年实现营业收入600亿元
Xin Lang Cai Jing· 2025-08-27 08:38
投资要点 事件:2025 年8 月26 日,公司发布2025 年半年度报告。 2025H1 归母净利润同比+25%,业绩与预告一致符合市场预期2025 上半年公司营业总收入181.8 亿元, 同比+13.2%;归母净利润12.3亿元,同比+25.0%。单Q2 公司营业总收入90.3 亿元,同比+11.2%;归母 净利润5.7 亿元,同比+17.9%。业绩与预告一致,符合预期。分国内外看,2025H1国内收入96.6 亿元, 同比+15.7%;海外收入85.2 亿元,同比+10.5%。分产品来看,(1)装载机:2025H1 国内外收入均同 比+20%,其中电动装载机全球销量同比+193%;(2)挖机:2025H1 销售收入同比+25%,其中国内终 端销量同比+31%,占有率提高1.6pct,海外终端销量同比+22%,占有率提高0.5pct,净利润大幅增长 90%。 海外毛利率同比+1.5pct,出口贡献主要业绩增量2025 上半年公司销售毛利率22.3%,同比上升0.2pct, 销售净利率6.3%,同比持平,其中Q2 毛利率22.6%,同比+0.4pct,Q2 销售净利率5.73%,同 比-0.4pct。分国内 ...
柳工(000528):归母净利润同比+25%符合预期,目标2030年实现营业收入600亿元
Soochow Securities· 2025-08-27 07:37
证券研究报告·公司点评报告·工程机械 柳工(000528) 2025 年中报点评:归母净利润同比+25%符 合预期,目标 2030 年实现营业收入 600 亿元 买入(维持) | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 27,519 | 30,063 | 34,831 | 39,065 | 44,952 | | 同比(%) | 3.93 | 9.24 | 15.86 | 12.16 | 15.07 | | 归母净利润(百万元) | 867.81 | 1,327.04 | 1,853.26 | 2,756.54 | 3,546.23 | | 同比(%) | 44.80 | 52.92 | 39.65 | 48.74 | 28.65 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 0.43 | 0.65 | 0.91 | 1.36 | 1.75 | | P/E(现价&最新摊薄) | 26.42 | 17.28 | 12.37 | 8. ...