国科军工：2024年中报点评：1H24归母净利增长84%；在研项目充足长期成长性无虞

国科军工（688543.SH）2024 年中报点评 1H24 归母净利增长 84%；在研项目充足长期成长性无虞 2024 年 08 月 27 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：公司 8 月 26 日发布 2024 年中报，1H24 实现营收 4.8 亿元， YoY+20.6%；归母净利润 0.80 亿元，YoY+84.1%；扣非归母净利润 0.76 亿元， YoY+79.1%。公司业绩表现好于市场预期，主要原因是制导装备固体发动机动力 模块收入较上年同期快速增加。我们综合点评如下： ➢ 2Q24 归母净利同比增长 38%；1H24 盈利能力稳步上行。1）单季度看： 2Q24 实现营收 3.0 亿元，YoY+17.5%；归母净利润 0.47 亿元，YoY+38.0%； 扣非净利润 0.46 亿元，YoY+36.7%。2Q24 毛利率同比减少 2.6ppt 至 31.9%； 净利率同比增加 1.9ppt 至 16.1%。2）上半年看：1H24 毛利率同比增加 2.1ppt 至 36.2%；净利率同比增加 5.4ppt 至 17.2%。1H24 公司盈利能力稳步上行， 主要是毛利率较 ...