银轮股份：2024年中报点评：Q2业绩符合预期，千里之行始于足下

证 券 研 究 报 告 银轮股份（002126）2024 年中报点评 强推（维持） Q2 业绩符合预期，千里之行始于足下 目标价：21.71 元 当前价：14.87 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年中报： 1） 营收：单季 31.8 亿元/同比+18%、环比+7%，1H24 61.5 亿元/+17%； 2） 毛利率：单季 20.9%/同比持平、环比-0.7PP，1H24 21.2%/+0.6PP； 3） 期间费用率：单季 12.9%/同比+0.6PP、环比-0.3PP，1H24 13.1%/+0.2PP； 4） 净利：单季归母 2.1 亿元/同比+33%、环比+10%，1H24 4.0 亿元/+41%； 5） 归母净利率：单季 6.6%/同比+0.7PP、环比+0.2PP，1H24 6.5%/+1.1PP。 评论： ❖ Q2 业绩位于预告区间，扣非归母净利继续增长。此前公司发布 2024 年业绩 预告，预计 1H24 归母净利 4.0-4.2 亿元，实际半年度业绩位于预告区间内。上 半年零部件行业面临原材料涨价、海运费用上升等问题，公司通过经营管理改 革以及内部考核机制完善等措施，对冲了相关不利因素。Q ...