安徽合力：2024年中报点评：出口+锂电化持续发力，毛利率继续提升

安徽合力（600761.SH）2024 年中报点评 出口+锂电化持续发力，毛利率继续提升 2024 年 08 月 27 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件。公司发布 2024 年中报，2024H1，实现营收 90.09 亿元，yoy+3.32%， 归母净利润 8.03 亿元，yoy+22.00%，毛利率 21.58%，yoy+1.96pct，净利率 9.58%，yoy+1.10pct；2024Q2 实现营收 47.04 亿元，yoy+5.45%，归母净利 润 4.13 亿元，yoy+4.57%，毛利率 22.45%，yoy+1.37pct，净利率 9.60%， yoy-0.38pct。 ➢ 出口发力+锂电化，公司毛利率继续改善。2024Q2，公司毛利率同环比均 呈现提升趋势，与产品结构优化及出口占比提升有关。2024H1，公司实现整机 出口量同比增长 29.62%，海外营收 34.86 亿元，同比增长 20.52%，占营收比 例达 38.69%；参考历史毛利率来看，公司海外业务毛利率好于国内，以 2023 年 为例，期海外业务毛利率达 24.2%，而国内业务毛利率仅为 18.3% ...