澜起科技：二季度扣非归母净利润创季度新高

澜起科技（688008.SH） 优于大市 二季度扣非归母净利润创季度新高 稳步推进新产品研发及迭代升级，拓宽产品品类。互连类芯片方面，公司发 布 DDR5 第四子代 RCD 芯片，并送样给内存模组厂商，正在研发 DDR5 第五子 代 RCD 芯片及第二子代 MRCD/MDB 芯片；率先试产 DDR5 CKD 芯片，并积极推 进规模出货前的准备工作；PCIe 6.0 Retimer 芯片关键 IP 的开发及验证取 得重大进展，有序推进 PCIe 6.0 Retimer 芯片的工程研发；完成时钟发生 器芯片量产版本的研发，并推动量产前的准备工作，同时启动时钟缓冲芯片 的研发。津逮®服务器平台产品线方面，2024 年 6 月发布第六代津逮®CPU， 同月正式发布另一款新产品，即数据保护和可信计算加速芯片。 投资建议：新产品规模出货顺利，维持"优于大市"评级 我们预计公司 2024-2026 年归母净利润为 13.54/19.41/26.41 亿元（前 值为 13.48/19.38/26.38 亿元），对应 2024 年 8 月 26 日股价的 PE 分 别为 45/32/23x。公司新产品规模出货顺利，维持"优于大 ...