倍轻松2024H1业绩点评：同比扭亏为盈，持续降本增效

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：公司 2024H1 业绩同比扭亏，降本增效效果显现，后续 盈利有望持续释放。考虑到公司 2023 年同期抖音爆品基数较高，后 续抖音渠道减少投放后，在该渠道的收入具备不确定性，我们下调 2024-2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年 EPS 为 0.67/1.07/1.41 元 （2024-2026 年原值为 1.10/1.42/1.67 元，下调幅度为-39%/-25%/- 15%），同比+213.3%/+59.8%/+31.9%，参考可比公司，给予公司 2025 年 31xPE，下调目标价至 33.23 元，下调至"谨慎增持"评级。 2024Q2 业绩符合预期：公司 24H1 营收 6.04 亿元，同比+0.69%， 归母净利润 0.26 亿元，同比+0.51 亿元；其中 2024Q2 营收 3.1 亿 元，同比-16.45%，归母净利润 0.11 亿元，同比+0.34 亿元，扣非净 利润 0.09 亿，同比+0.35 亿。 国内加大加盟力度，海外布局加快：我们预计公司 Q2 ...