汇川技术：2024年中报点评：电车业务进入兑现期，通用自动化短期承压

证 券 研 究 报 告 汇川技术（300124）2024 年中报点评 强推（维持） 电车业务进入兑现期，通用自动化短期承压 目标价：65.9 元 当前价：41.70 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年中报：公司 2024 年上半年营收为 162 亿元，同比增长 30.0%； 归母净利润为 21.2 亿元，同比增长 2.0%；扣非净利润为 20.7 亿元，同比增长 10.8%。公司 2024 年单二季度营收为 97 亿元，同比增长 26.4%；归母净利润 为 13.1 亿元，同比下滑 1.7%；扣非净利润为 12.8 亿元，同比增长 2.8%。 评论： ❖ 新能源汽车业务贡献利润增量。公司新能源汽车业务实现销售收入约 60 亿元， 同比增长超 100%。子公司联合动力上半年实现净利润 3.83 亿元，实现净利率 6.3%，显著提升。公司新能源乘用车来自国内新势力、国内传统车企、海外 车企的订单均快速增长；在产品和技术方面启动基于自研高压 SiC 功率模块的 第五代平台预研；公司新能源商用车领域物流车上半年总成装机量达7.6万台， 市场份额提升至 47%；新能源重卡电控发货量同比增长 220%。公司一方面提 ...