千味央厨：公司点评：下游需求承压，中长期成长向好

2024年08月28日 来源：公司年报、国金证券研究所 千味央厨 (001215.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 下游需求承压 中长期成长向好 业绩简评 2024 年 8 月 27 日公司半年报，24H1 实现营收 8.92 亿元，同比 +4.87%;实现归母净利润 0.59亿元,同比+6.14%;实现扣非归母 净利润 0.59 亿元，同比+11.29%。24Q2 实现营收 4.29 亿元，同比 +1.65%;归母净利润 0.25 亿元,同比-3.36%;扣非归母净利润 0.25 亿元，同比+7.77%。 经营分析 大 B 直营渠道稳健增长，需求偏弱导致小 B 承压。分渠道来看, 24H1 直营/经销分别收入 4.12/4.76 亿元,同比+8.54%/+1.77%。 在需求偏弱的背景下公司加大腰部直营客户开发力度,24H1 直营 渠道前五大客户收入合计同比实现+1.61%,其中前五大客户收入 增速分别为-12.57%/-6.59%/+105. 21%/+38. 59%/+943. 38%, 腰部 客户增长力度较强。经销渠道方面公司加强渠道建设力度,重点 聚焦核心经销商发展,截至 24H1 ...