恒立液压：高基数下业绩韧性显现，看好公司长期成长性

2024 年 08 月 28 日 恒立液压(601100.SH) 成长性 事件：恒立液压发布 2024 年半年报，上半年，公司实现营业收 入 48.33 亿元，同比增长 8.56%，实现归母净利润 12.88 亿元， 同比增长 0.71%；单 Q2，公司实现营业收入 24.71 亿元，同比增 长 22.05%，实现归母净利润 6.86 亿元，同比增长 5%。 挖机行业筑底复苏，"海外市场+非标产品"支撑收入提升。根 据工程机械工业协会，2024 年 1-6 月我国挖机销量 10.32 万台， 同比-5.15%，其中内销 5.34 万台，同比+4.66%，出口 4.98 万台， 同比-13.81%。内销整体筑底复苏、中挖内销增速转正带动结构性 优化；出口整体降幅收窄、下半年由于低基数改善确定性较强。 公司层面，上半年，分市场来看，海外收入同比增长 15.29%，出 口驱动收入增长；分产品来看，挖机行业筑底背景下，非挖业务 表现亮眼，支撑公司整体收入增长：①非标油缸：公司销量 13.89 万只，同比增长 21.53%；②非标泵阀：公司收入同比增长 24.30%。 高基数下，公司盈利能力韧性凸显。2024 年上半年 ...