中国汽研：24年上半年业绩符合预期，技术服务业务收入稳步增长

[Table_Title] 中国汽研（601965.SH） 24 年上半年业绩符合预期，技术服务业务收入稳步增长 [Table_Summary] 核心观点： 24 年上半年技术服务营收同比+17.5%，扣非归母净利润同比+14.5%。 根据 24 年中报，公司 24 年上半年实现营收 20.0 亿元，同比+20.4%， 扣非前/后归母净利润分别为 4.0/3.8 亿元，同比分别+16.9%/+14.5%。 分业务来看，技术服务/装备制造分别实现收入 16.3/3.7 亿元，同比 +17.5%/+35.1%。技术服务业务继续保持稳健增长的原因是公司聚焦 战略优势主业和新兴业务，抢抓市场机遇，推进智能化和新能源检测等 新赛道新业务布局。24 年第二季度公司实现营收 11.4 亿元，同比 +19.3%，其中技术服务实现收入同比+19.1%；扣非前/后归母净利润 2.4/2.2 亿元，同比+18.0%/+14.8%，继续稳健增长。 业务结构变化导致毛利率有所波动。根据 24 年中报，公司 24 年上半 年毛利率 40.6%/同比-0.5pct，主要由于毛利率较低的装备制造业务占 比提升所致；归母净利率 20.1%/同 ...