精锻科技：业绩短期承压，品类扩张与全球化持续推进

证券研究报告 | 2024年08月28日 精锻科技（300258.SZ） 优于大市 业绩短期承压，品类扩张与全球化持续推进 出口业务短期承压，2024 年上半年营收同比增长 6%。2024H1 精锻科技实现 营收 10.1 亿元，同比+6.3%，归母净利润 0.9 亿元，同比-26.6%，扣非净利 润 0.76 亿元，同比-33.9%；24Q2 实现营收 5.03 亿元，同比+0.8%，环比-0.1%； 归母净利润 0.47 亿元，同比-43.1%，环比-0.6%，整体来看，费用的波动及 出口业务的下滑一定程度影响公司业绩释放，后续随公司费用压制项消除及 出口业务修复，公司业绩有望持续修复。 费用因素短期压制盈利，净利率同比稳定。24Q2 精锻科技毛利率 23.8%，同 比-1.1pct，环比-3.5pct，预计主要系产能投入提升折旧，以及产品结构变 动所致（总成类产品占比提升）；24Q2 公司销售/管理/研发/财务费率同比 +0/+1.2/+3.4/+7.2pct，环比+0.2/+0/+0.8/+0.4pct，费用率提升主要系公 司持续重视研发投入，以及可转债、汇兑、员工持股等费用短期扰动；24Q2 公司实 ...