中金岭南：矿山受益于价格上涨、冶炼承压

该报告由该报告由 证券研究报告 中金岭南 (000060 CH) 矿山受益于价格上涨、冶炼承压 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 中金岭南 (000060 CH) 矿山受益于价格上涨、冶炼承压 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 增持 2024 年 8 月 28 日│中国内地 有色金属 24H1 归母净利 5.42 亿元，维持"增持"评级 公司 24H1 实现营收 306.41 亿元（yoy-17.69%），归母净利 5.42 亿元 （yoy+0.3%）。鉴于 24 年以来冶炼加工费承压，我们下调 24-25 年铜冶炼 利润，预计公司 24-26 年归母净利 10.38/13.62/15.57 亿元（前值： 13.78/14.63/-）。可比公司 Wind 一致预期 PE（24E）均值 15.0X，给予公 司 24 年 15.0XPE，对应目标价 4.18 元（前值 6.47 元），维持增持评级。 24H1 主要产品产量实现时间过半任务过半 24 H1 公司主要产品基本上实现全年产量目标的一半。矿山企业生产精矿铅 锌金属量 13.95 万吨，同比上升 4.03%（其中国内矿 ...