大唐发电：煤电、水电板块利润显著改善，24H1归母净利润大幅增长

大唐发电（601991.SH） 优于大市 煤电、水电板块利润显著改善，24H1 归母净利润大幅增长 公司在建、核准项目资源充足，未来业绩有望持续增长。公司紧抓转型发 展机遇，大力发展以新能源为主体的战略性新兴产业，加快规模化优质 新能源项目的资源获取，择优、梯次推动新一代煤电项目的迭代开发， 加速实现公司传统产业转型升级。2024 年上半年，公司核准电源项目 122 个，核准容量 471.50 万千瓦，其中风电项目核准容量 110.93 万千 瓦、光伏项目核准容量 360.57 万千瓦；在建电源项目 80 个，在建容量 1186.92 万千瓦，其中火电项目在建容量 574.61 万千瓦、风电项目在建 容量 345.77 万千瓦、光伏项目在建容量 266.54 万千瓦。未来公司在建 及储备项目逐步投运，业绩有望持续增长。 风险提示：电量下降；电价下滑；煤价上涨；项目投运不及预期。 投资建议：预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 50.3/56.2/61.8 亿 元，分别同比增长 268.1%/11.9%/9.9%；EPS 分别为 0.27、0.30、0.33 元，当前股价对应 PE 为 10.0/8 ...