浙江鼎力:子公司并表顺利,看好业绩长期增长
ZHEJIANG DINGLI(603338) 国金证券·2024-08-29 00:31
业绩简评 8 月 27 日,公司发布 24 年中报,24H1 公司预计实现收入 38.59 亿元,同比+24.56%;归母净利润 8.24 亿元,同比-0.88%,扣非 后归母净利润 8.63 亿元,同比+5.90%;单 Q2 来看,公司 24Q2 实 现收入 24.08 亿元,同比+34%,实现归母净利润 5.22 亿元,同比 +1.95%,实现扣非后归母净利润 4.85 亿元,同比-4.13%。 经营分析 受全年同期高汇兑收益基数影响,单季度利润增速有所下滑。根 据公告,受到人民币汇率波动影响,公司 24H1 产生汇兑收益 0.4 亿元,去年同期汇兑收益达到 1.56 亿元;剔除汇兑损益影响,24H1 公司归母净利润为 9.4 亿元,同比+13.2%。考虑到下半年公司汇 兑基数相对较低,看好公司下半年利润重回增长。 盈利能力保持较高水平,24H1 毛利率同比提升。24H1 公司毛利率 为 35.3%,同比+0.9pcts,主要得益于 1)出海:23 年公司海外收 入占比超 65%,长期深耕海外多年,有望受益海外需求高景气;2) 电动化:近几年公司产品电动化比例持续提升,其中臂式产品电 动化率从 21 年的 ...