呃考验了考验过后就考验下呢我们看到了公司的一些那个财务数据表现还是依然啊非常亮眼几乎啊每个系统的业绩都是算到头预期啊然后呢就是估值呢从呃可能可能在21年的时候都几十倍的估值然后逐步的呃兑现他的业绩然后到目前呢估值已经呃刷到了大概15倍左右就是已经呃大概已经到了这样的一个呃估值状态吧就可以经营的估值15倍左右 你杀下来了所以呃所以讲的就是呃他的他的一些隐匿性啊就是包括他的毛利率还有净利率这些最近几年的就是特别呃是从那个关税有关税过后然后他的盈利性呃其实逐渐都在提升都是在提升的然后但是市场的具体上的疫情都有呃呃就是是这样状态的一家企业了所以就剔除这一波上涨可能 我们回顾从21年一直那个队伍的成长之前就是很多人在资源领域上面想赚钱是很难的就是在机械领域里面是很难的但是他的成功感觉非常好看那为什么会出现这样的一个情况呢就是我们感觉就是 因为这家公司的争议是比较大的所以一讲的话就是集团可能早上觉得最后被别人拍下来然后早上就被人拍下来但是他估计的越交越低越交越低是这样的一个状态那么我们现在就推荐他的主要具体点考虑吧这第一个其实核心就是解决市场关注的几个问题第一个就是关税这块的问题 那么关税这块的问题的话就是呃市场单位的第 ...

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浙江鼎力机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------------------| | | | | | 未来，公司将推出更多拥有自主知识产权的高附加值、差异化、电动化、智能 | | --- | --- | |-----------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

[盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 高机龙头历经考验，海外拓展潜力无限 2024 年 12 月 19 日 浙江鼎力（603338.SH）深度报告 ` ` ➢ 高空作业平台龙头，全球竞争力突出。公司成立于 2005 年，主营业务涵盖 各类智能高空作业平台研发、生产、销售和服务，主要产品涵盖臂式、剪叉式和 桅柱式三大系列 200 多款产品。公司科技创新实力强劲，已率先实现全系列产品 电动化，是全球首家实现高米数、大载重、模块化电动臂式系列产品制造商。企 业连续多年蝉联《Access International》发布的"全球高空作业平台制造企业 20 强"榜单前十强。2023 年，公司实现营收入 63.12 亿元，同比增 15.92%， 归母净利润 18.67 亿元，同比增 48.51%；2024 年前三季度，公司实现营收 61.34 亿元，同比增 29.35%，归母净利润 14.60 亿元，同比增 12.91%。 ➢ 北美及亚太是高机主要需求市场，国内企业发展前景宽阔。基于《IPAF Rental Market Reports 2023》数据，2022 年全球高空作业平台设备保有量为 220 万 ...

%% %% 证券研究报告丨 公司研究丨深度报告丨浙江鼎力（603338.SH） [Table_Title] 浙江鼎力：复盘历史，从关税影响看公司核心竞 争力 丨证券研究报告丨 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 复盘公司美国关税历史可见，尽管曾面临 301 关税、双反税负重压，但公司仍能凭借美国本土 | | | 品牌力、差异化产品定位、持续的效率提升等优势，叠加美国制造业回流带来旺盛需求，成功 | | | 实现收入、利润率双提升，也使得公司多年来保持高盈利能力。展望未来，美国市场空间广阔 且有望保持较好增长，公司臂式产品有望放量；更新替换为欧洲市场需求托底，公司电动臂式 | | | 优势显著，且欧盟 ...

好 好的各位领导好我是东吴证券的企业分析师韦伊杰非常感谢大家抽空参加我们的这个线上交流会那今天晚上我来更新一下我们对高峰作业平台这个行业以及说核心标的周江鼎立的观点鼎立一直是我们重点跟踪和推荐的标的我们对公司的一个成长性是坚定看好的今年公司是发生了两个非常重要的变化第一个是这个公司4月份的时候把美国的零企业就是CMAC的股权基本上全部收购了然后CMAC在半年报的时候并表 那渠道端的一个毛利现在是并到上市公司的体内那第二个变化是11月份的时候美欧的双反仲裁结果都落地了美国这边的话反倾销的税率会从之前的31.5下降到12.4那是下降了19个百分点对公司的盈利能力有着很积极的作用以及说面对未来潜在的301关税的加征也是提供了足够的缓冲电 我们预期的话这个新的税率很快就会执行假设明年如果CMEX中端那边是销售6个亿美金的话40亿人民币你按照新关价一般是中端售价的一半去计算那这样的这个接近20%的这个关税能够增厚供4个亿的毛利 那欧盟这边的话这个反经销仲裁的税率是24%比这个美国的两个龙头接着接近高一个点左右那比新邦要低25个点那比国内的其他同行是要低8个点我们觉得欧盟这个关税的加征其实对鼎力影响不大就第一个这个行业涨 ...

证券研究报告：机械设备|公司点评报告 2024 年 11 月 14 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 53.49 总股本/流通股本（亿股）5.06 / 5.06 总市值/流通市值（亿元）271 / 271 52 周内最高/最低价 72.98 / 45.52 资产负债率(%) 36.9% 市盈率 14.50 第一大股东 许树根 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -25% -17% -9% -1% 7% 15% 23% 31% 39% 47% 2023-11 2024-01 2024-04 2024-06 2024-09 2024-11 浙江鼎力 机械设备 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:刘卓 SAC 登记编号:S1340522110001 Email:liuzhuo@cnpsec.com 分析师:陈基赟 SAC 登记编号:S1340524070003 Email:chenjiyun@cnpsec.com 浙江鼎力(603338) Q3 业绩高增，臂式产品有望持续放量 ⚫ 事件描述 公司发布 2024 年三季度业绩报告，2024Q1-3 实现营收 61.34 亿 元，同增 29.35%；实现归 ...

证券研究报告·公司点评报告·工程机械 浙江鼎力（603338） 欧盟反倾销终裁税率降至 23.6%，显著低于 国内同行 2024 年 11 月 15 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 5445 | 6312 | 8299 | 9977 | 11607 | | 同比（ % ） | 10.24 | 15.92 | 31.47 | 20.23 | 16.34 | | 归母净利润（百万元） | 1257 | 1867 | 2158 | 2609 | 2984 | | 同比（ % ） | 42.15 | 48.51 | 15.60 | 20.87 | 14.39 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 2.48 | 3.69 | 4.26 | 5.15 | ...

浙江鼎力机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 公司现场接待 电话接待 | | 投资者关系 | □其他场所接待 □公开说明会 | | 活动类别 | □定期报告说明会 □重要公告说明会 | | 参与单位名称 | □其他（） 财通证券、国投证券、中信证券、 UBS 、交银施罗德基金、景顺长城基金、南方基金、 华安基金、大成基金、摩根士丹利、工银瑞信、富国基金、华泰证券、国金证券、高 盛等。 | | 时间 | 2024 年 10 ...

Investment Rating - Maintains "Overweight" rating [4] Core Views - Revenue and profit of the company grew significantly in Q3 2024, with revenue reaching 6.134 billion yuan, a year-on-year increase of 29.35%, and net profit attributable to the parent company reaching 1.460 billion yuan, a year-on-year increase of 12.91% [1] - The company's performance acceleration is mainly driven by the continuous growth of boom lift products, especially in overseas markets, where sales of boom lift products increased by 57.67% in H1 2024, accounting for 48.57% of the main business revenue [2] - The company has taken a leading position in the electrification of high-altitude work platforms, with the sixth-phase new energy high-altitude work platform project starting construction on September 30, 2024, with a total investment of 1.7 billion yuan and an annual production capacity of 20,000 units [3] Financial Performance - In Q3 2024, the company achieved revenue of 2.274 billion yuan, a year-on-year increase of 38.37%, and net profit attributable to the parent company of 636 million yuan, a year-on-year increase of 37.72% [1] - The gross profit margin in Q3 2024 was 37.60%, a year-on-year decrease of 6.23 percentage points, but a quarter-on-quarter increase of 5.79 percentage points [1] - The net profit margin in Q3 2024 was 28.01%, a year-on-year decrease of 0.09 percentage points, but a year-on-year increase of 6.30 percentage points [1] Market and Industry Outlook - The company is expected to benefit deeply from the rapid growth trend of China's high-altitude work platform exports, with export volume increasing by 21.3% year-on-year in the first nine months of 2024 [2] - The acquisition of CMEC, which has a well-known brand and experienced sales team in the North American market, is expected to enhance the company's market expansion in North America [2] - The company's early-mover advantage in the electrification of high-altitude work platforms is expected to bring significant benefits as the electrification process of construction machinery advances [3] Valuation and Forecast - The company's net profit for 2024-2026 is forecasted to be 2.150 billion yuan, 2.529 billion yuan, and 2.942 billion yuan, respectively, with corresponding EPS of 4.25 yuan, 4.99 yuan, and 5.81 yuan [4] - The company's P/E ratio is expected to be 21, 14, 12, 11, and 9 for the years 2022-2026, respectively [4] - The company's P/B ratio is expected to be 3.8, 3.0, 2.5, 2.1, and 1.8 for the years 2022-2026, respectively [4]