精工钢构：海外业务加速拓展，现金流持续改善

公司报告 | 半年报点评 海外业务加速拓展，现金流持续改善 业绩延续承压态势，Q2 单季度环比有所改善 公司发布 24 年半年报，24H1 公司实现营业收入 76.54 亿元，同比-0.9%， 实现归母净利润 2.73 亿元，同比-30.17%，扣非归母净利润 2.46 亿元，同 比-33.03%。单季度来看，24Q2 公司收入、归母净利润分别为 42.4、1.76 亿元，同比分别+5.93%、-16.68%，环比一季度有明显改善。24 年以来， 公司订单层面延续了 23 年的增长态势，我们认为公司后续海外业务拓展有 望提速，同时公司积极向着连锁合营、专利授权、BIPV 等领域开拓业务增 量，业务结构有望持续优化。 新签订单稳步增长，海外业务加速拓展 分业务来看，24H1 公司钢结构、集成及 EPC 业务分别实现收入 67.8、7.2 亿元，毛利率分别为 12.4%、10.2%。订单方面，24 年公司目标为新签订单 同比+10%以上，截至 24H1 已新签订单 122.4 亿元，同比+9.4%，细分来看： 1）传统钢结构业务方面，24H1 新签专业分包一体化业务合同 76.3 亿元， 同比-7.6%。其中工业 ...