颐海国际：第三方收入回暖，销售费用上升拖累盈利

[评级Table_Title] ：买入（维持） [公司盈利预测及估值 Table_Finance] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 6,163 6,156 6,830 7,659 8,365 增长率 yoy% 3% 0% 11% 12% 9% 净利润（百万元） 742 853 824 982 1,100 增长率 yoy% -3% 15% -3% 19% 12% 每股收益（元） 0.72 0.82 0.79 0.95 1.06 每股现金流量 1.23 0.93 0.87 1.10 1.13 净资产收益率 18% 19% 16% 17% 17% P/E 14.4 12.6 13.0 10.9 9.7 P/B 2.5 2.2 2.0 1.8 1.6 备注：股价选取自 2024 年 8 月 27 日收盘价 市场价格：11.30 港元 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 1,037 流通股本(百万股) 1,037 市价(港元) 11.30 市值(百万港元) 11,715 流通市值(百万港元) 11,715 颐海国际（1579.HK）/食品 加工 ...