拓普集团：业绩略高于预告，电驱系统开始贡献收入

拓普集团（601689） 证券研究报告 2024 年 08 月 29 日 投资评级 行业 汽车/汽车零部件 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 32.79 元 目标价格 元 业绩略高于预告，电驱系统开始贡献收入 业绩略高于预告，24H1 同比高增 公司发布 2024 年半年报，24H1 公司实现营收 122.22 亿元，同比+33.42%； 归母净利润 14.56 亿（预告为 14.52 亿），同比+33.11%；扣非归母净利润 12.96 亿（预告为 12.95 亿），同比+26.14%。公司 24H1 毛利率 21.35%，同 比-1.24pct；24H1 净利率 11.96%，同比-0.04pct。公司收入高增，主要系赛 力斯问界 24Q2 销量 9.8 万辆，同比大增 743.6%，环比增长 19.0%；小米 Q2 销售 3 万辆。 分业务看，减震器收入 21.4 亿元，同比+18.03%，毛利率 21.12%，同比 -3.41pct；内饰功能件收入 39.1 亿元，同比+24.3%，毛利率 17.08%，同比 -2.78pct；底盘系统收入 37.9 亿元，同比+31.46%，毛利率 19.8 ...