招商银行：业绩边际改善，负债成本重回下降区间

证券研究报告 | 半年报点评 2024 08 30 年 月 日 业绩边际改善，负债成本重回下降区间 A、对公地产继续改善：对公地产不良率环比降 4bps 至 4.78%，连续 4 个 季度改善，对公地产贷款规模略增 132 亿。 C、消费贷相对平稳，信用卡仍有提升：消费贷资产质量相对平稳，6 月末 不良率、关注率、逾期率分别为 1.04%、0.54%、1.33%，环比变动 1-3bps 左右。信用卡不良率达到 1.78%，环比持平，但关注率、逾期率分别继续 2024 08 30 年 月 日 提升 11bps、16bps 至 3.64%、3.69%。 2）上半年公司计提信用减值 269 亿元，同比少提 43 亿。其中，信贷计提 254 亿元，同比少提 19 亿，非信贷资产减值计提 15 亿，同比少提 24 亿。 6 月末拨备覆盖率为 434%，环比下降 2.4pc，拨贷比 4.08%，环比提升 7bps。 1、资产端：6 月末资产总额 11.6 万亿元，环比略增 0.5%。全行贷款环 比增减少 680 亿至 6.7 万亿，主要是票据贴现压降 889 亿，对公贷款略降 200 亿，个人贷款增长 409 亿。上半年 ...