亚朵：Q2业绩好于预期，积极提升股东回报

事件 8 月 29 日公司公告 2Q24 业绩，实现营收 18.0 亿元/+64.5%，净利 润 3.04 亿元/+27.1%，经调整净利 3.28 亿元/+31.6%，EBITDA 4.19 亿元/+25.3%，经调整 EBITDA 4.43 亿元/+28.6% 点评 RevPAR 同比高基数上升，OCC 优先策略效果较好。Q2 公司 RevPAR 359 元/-6.5%（前值-2.6%）、为 19 年同期的 107%，同店 RevPAR 同 比-3.8%（前值-0.3%），降幅扩大主因同比基数上升，但 OCC 优先 策略下入住率仍略有提升，同店仍好于整体；拆分看 OCC 78.4%/+1.3pct、为 19 年同期的 118%，ADR 441 元/-7.2%、为 19 年同期的 107%。Q2 末注册会员 7600 万/+73%，企业协议销售间夜 占比 19.3%/+0.9pct，公司继续夯实在中高端商旅市场领导地位。 Q2 加盟店收入+63.9%/直营店收入-17.9%，加盟酒店收入增速较高 除源于门店加速扩张外，还得益于集采比例提升、供应链收入增 长，直营店下滑主因关店。 新开维持高位，上调全年目标至 ...