康方生物：依沃西头对头K药成功，一线肺癌NDA获受理

华福证券 康方生物（09926.HK） 依沃西头对头 K 药成功，一线肺癌 NDA 获受理 投资要点： 卡度尼利稳定增长，依沃西肺癌 TKI 耐药获批贡献业绩增量 24H1 实现收入 10.2 亿元（-72.13%），其中产品销售收入 9.39 亿元 （+23.96%）。分产品看：卡度尼利实现收入 7.06 亿（+16.5%），依沃西 发货收入 1.03 亿元，其他产品收入 1.31 亿元。24H1 产品销售毛利为 8.58 亿元，产品毛利率高达 91.3%。销售费用 5.16 亿元（同比+16.6%），研发 费用 5.94 亿元（同比+3.4%），净亏损 2.49 亿。公司研发高效，4 个新适 应症 NDA 已递交并审评、5 款产品新启动 7 个三期临床(包括 3 个新产品）。 卡度尼利在 1L 胃癌和 1L 宫颈癌全人群获益，将填补临床空白 1）1L 胃癌：NDA 于今年 1 月获 NMPA 受理，是目前唯一在 PD-1 低表达 人群做出 OS 获益的 IO 产品。2）1L 宫颈癌：NDA 于 4 月获 NMPA 受理， III 期研究已达到 PFS 和 OS 双主要终点，是目前唯一在全人群获益的 3 期 ...