泉峰控股：2024年中报点评：24H1规模盈利稳健修复

证券研究报 告 泉峰控股（02285.HK）2024 年中报点评 推荐（维持） 24H1 规模盈利稳健修复 目标价：23 港元 当前价：19.3 港元 事项： 公司发布 2024 年中期业绩公告，实现收入 8.2 亿美元，同比+10.6%；实现净 利润 0.62 亿美元，同比+25.3%。 评论： 24H1 下游订单补库驱动营收规模稳健修复。24H1 公司收入同比增长 10.6%，主要系下游客户订单补库需求释放，驱动营收规模稳健增长。拆分 OPE 及电动工具分部来看，24H1 分别实现收入 4.9、3.1 亿美元，同比分别增 长 10.2%、9.5%；报告期内公司锂电 OPE 产品采取促销活动有效刺激终端需 求释放，加快下游客户库存去化周期。公司自主品牌 EGO 在报告期内推新两 款锂电割草车产品，稳固全球割草机市场份额，同时进一步拓展北美分销渠 道。SKIL 品牌在亚马逊渠道表现亮眼，同比增速接近 20%。展望后续，公司 下游渠道库存去化进入尾声，预计 24H2 仍将延续亮眼增长表现。 毛利率同比提升，净利润增速表现优于收入。24H1 公司净利润 0.62 亿美 元，同比+25.3%，主要系规模增长及毛利率 ...