苏州银行：2024年半年报点评：资产质量依旧稳健，业绩仍超10%高增

苏州银行（002966）2024 年半年报点评 推荐（维持） 资产质量依旧稳健，业绩仍超 10%高增 目标价：8.72 元 事项： 证 券 研 究 报 告 8 月 30 日晚，苏州银行披露 2024 年半年报，2024 年上半年公司实现营业收入 63.88 亿元，同比+1.88%（Q1 同比 +2.11%）；归母净利润 29.53 亿元，同比增 12.1%（Q1 同比+12.29%）。上半年累积净息差 1.48%，较一季度边际下行 4bps， 较年初下降 20bps，不良率环比持平于 0.84%，拨备覆盖率环比下降 4.9pct 至 486.8%。 评论： 净利息收入拖累营收增速边际放缓，中收有所改善支撑营收正增。资产质量稳 定，净利润维持双位数高增。1）2Q24 营收增速环比下降 0.5pct 至 1.6%，主 要由于规模增速放缓（贷款增速环比下降 5.3pct 至 14.5%）以及息差降幅走阔 （测算 2Q24 单季净息差降幅 11bp，1Q24 为 7bp），但中收边际有所改善，预 计是对公的投融资业务手续费收入增长较好（1H24 投融资业务手续费收入同 比增长 5.1%），支撑二季度营收正增长；2）1 ...