老百姓2024H1业绩点评：毛利率持续提升，开店结构影响短期利润

毛利率持续提升，开店结构影响短期利润 老百姓(603883) [Table_Industry] 医药/必需消费 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 17.50 上次预测: 30.08 ——老百姓 2024H1 业绩点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.31 本报告导读： 收入增速放缓，统筹门店持续贡献增量；自建店占比增加阶段性影响利润水平，爬 坡后有望带来更好盈利性，维持增持评级。 [Table_Market] 交易数据 投资要点： [Table_Summary] 维持增持评级。2024H1 公司收入 109.4 亿元（+1.19%），归母净利 润 5.03 亿元（-2.05%），扣非归母净利润 4.82 亿元（-1.79%），其中 2024Q2 实现收入 54.01 亿元（+0.56%），归母净利润 1.81 亿元（- 18.23%)，扣非归母净利润 1.71 亿元（-18.13%），业绩符合预期。下 调 2024-2026 年 EPS 预测至 1.25/1.42/1.62 元（原 1.47/1.78/2.15 元）， ...