奥普特2024年半年报点评：高投入前瞻布局，短期波动不改向好态势

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 投资建议：因 3C 恢复不及预期及锂电下滑幅度较大，下调 24 年 EPS 为 1.90 元（前值 2.46 元）。考虑到公司当前加大新产品布局及 25 年大客户创新单品的发布，上调 25-26 年 EPS 为 3.29/4.22 元（前 值为 3.26/4.13 元）。参考可比公司，同时考虑到公司为机器视觉核 心零部件龙头以及持续拓展新赛道，给予公司 24 年 35 倍 PE，对应 目标价 66.50 元（前值 87.85 元），维持增持评级。 业绩符合预期。24H1 实现营收 5.22 亿元/-15.65%，归母净利 1.13 亿 元/-34.73%，扣非归母净利 0.97 亿元/-38,72%。单 Q2 实现营收 2.96 亿元/同比-19.82%/环比+30.38%，归母净利 0.56 亿元/同比-48.12%/ 环 比 -2.18% 。 24H1 毛 利 率 66.01%/-1.25pct ， 归 母 净 利 率 为 21.70%/6.35pct。毛利率受锂电竞争加剧影响略有下滑，净利率受人 员增长明显影 ...