益丰药房2024H1业绩点评：业绩符合预期，毛利率保持稳定

业绩符合预期，毛利率保持稳定 益丰药房(603939) [Table_Industry] 医药/必需消费 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 24.48 上次预测: 42.76 ——益丰药房 2024H1 业绩点评 本报告导读： 收入增速放缓，毛利率保持稳定，有效平衡费用投入与收入增速，药店龙头稳健发 展，维持增持评级。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持评级。2024H1 公司实现收入 117.62 亿元（+9.86%），扣非 归母净利润 7.86 亿元（+15.77%）；其中 2024Q2 实现收入 57.91 亿 元（+6.45%），扣非归母净利润 3.86 亿元（+8.12%），业绩符合预期。 考虑行业竞争加剧，未来 1-2 年公司或阶段性放缓开店节奏，下调 2024-2026 年 EPS 预测至 1.36/1.62/1.95 元（原 1.45/1.79/2.21 元）， 给予 2024 年 PE18X，下调目标价至 24.48 元，维持增持评级。 收入增速放缓，毛利率保持稳定。2024Q2 分业务，零售/批发增速 ...